[책] 부의 시그널, 박종훈 (3장 미래의 시그널을 잡아라)

 

3장. 미래의 시그널을 잡아라

 

■ 한국 증시는 앞으로 계속 상승할까?

 

※ 환율과 주가 관계

환율이 1,200원에 붙을수록 외국인은 보수적으로 행동.

(자금 유입x)

 

예) 외국인이 1$ =1,000원 일때 100$ 환전해서

A종목 1주 100,000원에 삼

 

주가는 그대로인데, 어느날 갑자기

1$=1,500원 !!

1주를 10만원에 팔고 환전을 하면,

100,000/1,500 = 66.66$  ㅠㅠ

 

1$=500원!!

100,000/500=200$ ^^

 

추가로, 원화가 강해져야(저달러) 한국 경제가 튼튼하다는 의미이므로

저달러일 때 외국인 유입이 일어난다.

 

1989년 3월 처음으로 코스피 1000을 돌파한 원인

: 3저(저금리, 저유가, 저달러) + 88올림픽

 

 

 

1980년 1월 4일 코스피 100

1980년~1985년 상반기 130 박스

1985년 3저. 상승 시작

1989년 3월 1000 돌파

1989년~2004년 1000 박스

2007년 2000

2008년 11월 948

2009년~2020년 2000 박스

2021년 3300

 

 

우리나라 증시 단점

① 수출실적이 코스피 좌우

② 주력 수출 사업은 사이클타는 사업

(반도체, 석유화학, 디스플레이, 무선통신기기)

③ 가격경쟁을 해야하는 산업 위주

(인플레에 취약)

④ 중국과의 경쟁

⑤ 플랫폼 산업 취약

⑥ 저출산(증시에 뛰어들 인구 부족)

 

 

 

■ 골디락스, 미중 패권 전쟁에 주목해야하는 이유

 

우리나라 무역의존도 63.5%

수출과 코스피 상관계수 0.88

 

향후 우리나라 수출 전망은?

 

이에 앞서 2021년 수출급증 이유를 보면,

 

① 미국, 유럽, 일본 대규모 부양책

(금융정책+재정정책)

IT기기, OTT 수요증가(반도체 중간재 수출↑)

 

② 암호화폐 → D램 수요↑

 

③ 골디락스

: 미국의 중국 규제로 우리나라 숨통.

적정 선에서 중국의 추격만 막아주는

골디락스가 계속 유지되면 좋겠음.

 

2001년 중국이 WTO에 가입한 이후

대중국 수출 증가로 우리나라는 좋았는데..

 

그러나 중국이 수출국에서 경쟁국(덤핑공세)으로 

바뀌면서 우리는 샌드위치 신세.

 

미중 패권 전쟁(미국이 중국 수출수입 규제)이 시들해지면

중국의 거센 추격이 다시 시작되겠지만

너무 거세져 아예 미중 경제 블록이 나뉘게 되면

전체 수출의 1/3이 중국과 홍콩인 우리나라는 큰 타격.

 

④ 잠재력 폭발(GDP10위)

:반도체, 배터리, 센서

 

 

전망, 우려

① 선진국 부양책↓, 위드코로나

: 소비패턴변화(제조, 비대면서비스 →대면서비스)

→제조관련 수출↓ 반도체 수출↓

 

② 바이든 증세

: 법인세, 소득세 증가하면

지금과 같은 투자나 소비증가율 힘듦

 

대책

포트폴리오 분산

: 미국, 한국, 달러, 국채

 

★ 연기금 2023년 이후 ★

해외주식(23%→30%)

국내주식(21%→15%)

 

 

 

■ 우리경제의 미래

 

미국 : 빈부격차, 기업격차, 세대격차 심각

 

빈부격차↑ 역전기회 거의 x

 

4차산업혁명으로 전통기업↔빅테크기업 격차↑

(+빅테크기업은 일자리 창출<파괴, 예) 아마존)

 

청년층 고임금, 중임금 일자리 경쟁 치열

 

 

그렇지만 미국은 부의 격차를 다른나라로 이전시킬 힘이 있음

(부럽네...)

 

어떻게?

 

① 바이 아메리칸 : 연방정부 기관, 미국 제품 우선 써라

(미국 중산층 건설, 제조 일자리↑)

 

② 공급망 미국 내 구축해라

(전기차, 배터리, 반도체)

 

③ 친환경, 인권 강조

(이머징국가로부터의 수입량↓, 미국내 생산량↑

예) RE100 운동: 사용전력의 100%를 재생에너지로 충당하겠다)

 

 

 

■ 인구, 경제의 성패를 가르는 핵심 열쇠

 

합계 출산률이 2.1 이상은 되어야하는데....

일본 1.5

이탈리아 1.3

스페인 1.2

한국 0.9 (2020년은 0.84)

 

1.5 밑으로 떨어진 나라는 향후 20~30년 안에

심각한 불황을 겪는다.

(내수시장↓ 투자↓)

 

대책

① 정년연장 : 기성세대 반발, 청년일자리↓

② 출산률 정책 : 성공 사례 x

③ 이민정책 : 갈등

④ 자산시장 부양책

일본 GDP대비 부채비율 238%(세계1위)

→자산가격 상승 비해 실물경제 회복속도가 더디면

자산을 축적하지 못한 청년세대의 좌절

→3포세대

 

방법 : 공정경쟁시스템, 패자부활전, 세대 간 자산 격차 해소

 

 

■ MZ세대의 슬기로운 투자생활

 

시간을 활용해 장투로 스노우볼을 만들자!

 

S&P500 지수나 나스닥 지수를 추종하는 ETF

달러 예금도 좋다.

집값이 하락할 때 달러는 치솟는 경우가 많으므로

이떄 달러 팔고 집을 사면 굿..

 

우리증시는 위기 후 2~3년 급상승,

7~8년 정체 후 다시 급상승하는 계단식

 

 

 

3장 정리 :

 

수출량에 따라 코스피가 움직인다고하니

당분간 코스피는 횡보하지 않을까 싶은데.

(틀리면 좋겠지만....)

2022년은 테이퍼링, 금리인상 같은 굵직한 이슈도 있고

경기회복 3년차 라는 점을 감안하면

국내주식 비중을 줄이고 미국 ETF로 갈아타야겠다.